The Rise of Social Commerce


Gutint

Uploaded on May 23, 2023

Category Technology
Category Technology

Comments

                     

The Rise of Social Commerce

The Rise of Social Commerce: How Instagram and Facebook are Revolutionizing Online Shopping  As e-commerce and social media continue to evolve, brands must adapt by showing up on the platforms where their customers spend the most time and expect to shop. With social media users spending an average of 2 hours and 27 minutes per day online, it's no surprise that more brands are focusing their marketing efforts on social commerce. This means that brands are recognizing the need to be present on the platforms where their customers spend most of their time, and that customers prefer to shop on social platforms.  Social   commerce,  which   provides   a   fully   integrated   social   shopping   experience   on   digital channels   from product   discovery   to   check-out,   is   rapidly  becoming   a   relevant   subset   of   e- commerce. This trend was not triggered by the pandemic and stay-at-home orders, but it was certainly  accelerated  by them.  This  article  aims  to  explore  some of   the  fundamental  aspects associated with social commerce, including where this trend is coming from, why it is gaining relevance globally, who is shopping on social platforms, and what it all means for marketing and sales.  The People-Powered Retail Revolution: Understanding Social Commerce  Social commerce is a game-changing approach to driving ecommerce transactions, using social media as the primary means of engagement. In the past, this typically involved leveraging paid, owned,  and  earned  media   to  boost  visibility  and direct   traffic   towards  an  ecommerce  store. However, social media platforms have since evolved to include the ability to purchase products within the app itself.  The future   is  now. In  2019, Facebook  introduced Checkout,  allowing users   to shop directly within Instagram (although it's  not yet available  in Australia).  Snapchat  and TikTok are also planning to release similar capabilities in the near future.  This shift towards social commerce has completely changed the retail landscape, giving people the power to make informed purchasing decisions and connecting them with brands they can trust. Rather than being a faceless transactional experience, social commerce allows for authentic social  connections to be made and nurtured,  creating a people-powered retail   revolution that seamlessly   integrates   social   experiences   and   ecommerce   transactions   on   a   single   digital platform.  The Rise of Social Commerce: How Instagram is Revolutionizing Online Shopping  Instagram has become a game-changer in the world of ecommerce, with over 1 billion monthly active users and a shoppable post feature that allows customers to purchase products directly from   the   app.   But   why   should   businesses   be   selling   on   Instagram,   and   how   does   social commerce work on the platform?  1. Why You Should Sell on Instagram   Instagram has quickly become one of the most popular social media platforms for discovering new products and making purchases. With 70% of "shopping enthusiasts" using the platform to find new items, and 87% of users being inspired to make a purchase after seeing an influencer post, the potential market is enormous.  But   it's   not   just   the   potential   customer   base   that  makes   Instagram   an   ideal   platform   for businesses. The platform also offers a range of innovative tools and features that streamline the customer journey and make it easy for brands to promote and sell their products. In other words, shoppers are using Instagram to find products, and these products are selling.  2. How Social Commerce Works on Instagram   Instagram has transformed from a social media platform into a digital store, offering a range of tools that make it easier than ever to catalog, market, and sell products all in one place. Some of these tools include:   Shoppable posts: Allows users to shop by clicking a link in your post, with over 130 million users doing so monthly.   Shoppable stories:  Lets you tag products in your Instagram stories so customers can shop directly from your content.   Product stickers: Clickable shopping stickers you can add to stories.   Explore tab shopping: Lets users shop directly from the Explore tab in their Instagram apps.    IGTV shopping: Lets you tag products for customers to click and shop.   Instagram reels shopping:  Lets you create reels with tagged products and shoppable links.  How Facebook is Changing the Game of Online Shopping  Facebook has become a force to be reckoned with in the world of social commerce, with its various features and tools for businesses to sell products and connect with customers. And with the   recent   announcement   of   new   features   for   Facebook   Shops,   including   expansions   to WhatsApp and Marketplace,  the platform is  aiming to  take on giants  like Amazon in  the e- commerce space.  Personalization and Recommendation Systems  One of Facebook's strengths is its ability to personalize the shopping experience for users. By using data  on user  preferences  and shopping history,  Facebook's  ad system can recommend products and shops that are tailored to individual users' tastes. This system is constantly evolving and improving, making shopping on Facebook a more personalized and enjoyable experience.  The Future of Shopping with AR and AI  Facebook is also exploring the potential  of augmented reality (AR) and artificial  intelligence (AI) in the shopping experience. Visual discovery tools on Instagram use these technologies to help shoppers find and visualize new products. The aim is to make the shopping experience more interactive and engaging, allowing users to start a visual search simply by snapping a picture of a product that interests them.  Can Facebook Overtake Amazon?  While Facebook's expansion into the online shopping space is exciting, it remains to be seen whether it  can truly challenge Amazon's dominance.  However, Facebook's suite of ideas and tools for social commerce offer a new and innovative way for businesses to sell products and connect with customers.  In conclusion, social commerce is on the rise, and Instagram and Facebook are leading the way in   revolutionizing   online   shopping.   With   their   innovative   features   like   shoppable   posts, Facebook Shops, and Instagram Explore tab shopping, these platforms have made it easier than ever for businesses to connect with customers and sell  their  products directly  through social media.  Moreover,   the personalized  shopping experience   through AI and AR tools  has given consumers   a   more   immersive   and   engaging   shopping   experience.   With   the   continuous developments   in   the   field,   the   future   of   social   commerce   looks  bright,   and  businesses   that embrace  this   trend will  undoubtedly see the benefits.  As social  media platforms continue  to expand   their  offerings  and   integrate  with   e-commerce,  we can  expect   to   see  more  exciting developments in social commerce in the coming years.