Impact of Demonetization on GDP
                     
Impact of Demonetization on GDP



IMPACT OF DEMONETIZATION 
ON INDIAN GDP


INTRODUCTION

 When  the  government  of  any  country  cease  a 
currency  unit  or  put  a  stop  to  its  status  as  a  legal 
tender is known as demonetization.

 On  8  November  2016,  PM  Narendra  Modi,  carried 
out  a  demonetization  exercise  in  India  that  is 
considered to be the biggest ever. Under the exercise, 
the  notes  with  the  highest  denomination  of  Rs  500 
and Rs 1,000, lost their worth in one night and were 
withdrawn from public use.


ADVANTAGES

 Put an end to the use of fake currency
 Help in tackling corruption
 Reduced of illegal activities
 Encourage digitization
 Disclosed black money


DISADVANTAGES
 Inconvenience to public.
 Disruption of business activities.
 Labour/wage payment issues
 Huge economic cost to nation.
 Problematic situation for small scale business.


IMPACT ON GDP

 GDP is the acronym for Gross Domestic Product. The 
GDP  growth  rate  of  India  in  2015­2016  fell  from   
8.01% to 7.11% demonetization took place.

 It  has  also  adversely  impacted  the  functionality  of 
banks  as  there  was more  pressure  on  them  by  the 
current  account  holders  demanding  large  sums  of 
cash and  the main work of  the banks,  i.e.,  to  issue 
and manage loans was put on a hold. 

 The growth of the farming sector stood at 5.2% for 
the  fourth  quarter  FY17  while  for  manufacturing 
sector it stopped at 5.3%.


The reduction in the consumption demand has a 
great impact on the GDP formation of a country. But 
the rise in festival demand would help to offset the 
fall in overall impact. Once the cash flow becomes 
normal with time the effect on GDP will be less 
affected and the growth of the economy will be in 
the good pace.


Impact on the growth of India
As the money flow is less the demand will be slow and this 
will hamper the growth rate

Different economist have a different view,  for some,    it  is 
good  for  fictional  long­term  gain  as  the  government  will 
have more revenue

India  being  a  cash­based  and  demonetization  will 
temporarily decrease the demand as that will result to slow 
down in the consumer market

It is difficult for people to understand who to deal with it 
as  there  was  not  a  perfect  plan  for  its  implementation, 
leading  to  slow  down  of  the  consumer market  as  people 
have become cashless in almost every sense.


CONCLUSION

It can be said that the effect of demonetization will be 
seen positively in the passage of time and all the 
disadvantages will be outweighed. The bold step taken 
by the government is to be seen with the long­term 
benefit and everyone should at least try to hold the 
hands with the government in order to make the cash 
flow easier in every possible manner.


THANK YOU!!!!!!!